选股时,我如何衡量一家公司的安全性?

来自微光破晓-刘诚的大发3D原创专栏

来源:大发3DApp,作者: 微光破晓-刘诚,(http://aqcxw.com/6832369826/131198490)

作者:北京木愚投资总经理-刘诚



提问:牛市是不应该买券商股最稳?

任何时候,任何股票,都当不起一个“稳”字,所以才需要分散投资。如果你只买一个行业或一只股票,迟早会遇到黑天鹅。


提问:破晓老师你好。

1、按照课程中所说:指数基金市净率小于1适合买入,大于2卖出,是所有的指数基金都可以这么操作吗?

2、在买入持有过程中不论怎么波动都要等到市净率大于2了卖吗,比如要是涨不到2就掉头跌下来岂不是坐过山车了,这个是投资中面临的问题,怎么去理解和解决呢?

1、所有股票型指数基金都可以用PE和PB来估值。但投资指数也要分散。尤其是行业指数。

2、不一定要大于2时统一卖。如果你读过《投资要义》,可以按照动态再平衡的方法,根据估值不同,时时调整股权类和债权类的比例。

3、如果不会再平衡,1PB以下买,2PB以上卖,遇到过山车就认了,也可以。在投资中,波动是很难避免的。


提问:老师好,之前您给的可转债策略是96元以下摊大饼,现在都盈利的,如果想加仓,目前市场可以改成面值以下无脑摊大饼吗,谢谢老师

1、尽量选择价格和溢价率都比较低的。

2、两者无法同时满足的话,选价格低的。


提问:破晓老师,您好。您如何看待“Z值分析法”?百度百科介绍Z值分析法是美国学者Altman发明的一种衡量企业破产风险的方法,被人们广泛应用。这一模型预测企业的Z值小于1.20时将破产,Z值介于1.20和2.90之间为“灰色区域”,Z大于2.90则企业没有破产风险。最近我在看塔勒布老师的书,我觉得一个企业倒闭(我理解为破产的一种)是大概率事件,标普500指数成立到现在原有公司也不多了。我的疑问是公司什么时间破产/倒闭是一个可以预测的事件吗?我认公司什么时候破产/倒闭是无法预测的。这个Z值分析指标有什么意义和用处吗?我有点好奇,有人推荐我看这个指标。

1、不了解Z值是什么。

2、想在别人之前预测到公司会倒闭,非常难。

3、当很多人都能看出来时,已经晚了。

4、通过分散来解决,深研没用。


提问:破晓老师,您好。您如何衡量一个公司的安全性?

1、绝大多数净资产超过100亿的公司,不会在一个牛熊周期内死掉。

2、我同时持有30个净资产超过100亿的公司,所以不纠结这个问题。谁爱破产就破产,我最终一定能实现大概率下的平均赢。

3、连续多年现金分红的公司,安全性更高,作假账的可能性更小。

4、事实上,我做投资十多年了,目前一个破产的公司都没买到过。

5、将来迟早会遇到,这是成本的一部分。



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