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闲话美团

$美团点评-W(03690)$ 2019年年报一鸣惊人,首次年度盈利,给人影响最深刻的是酒店业务,20%的营收贡献的80%的毛利,不禁让人想起拿$Booking Holdings(BKNG)$对比,一年净利润达48亿美元,给人无限遐想。简单的说可以把美团业务分解成三块,一块外卖,一块酒店,一块单车,外卖和酒店属于平台型业...

西岭成长 · 私募04-08 17:06
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胡鲁滨2019年年会交流实录(下)

2019年11月9日,深圳大禾投资管理有限公司在广州召开2019年年会暨投资者见面会。会上,大禾投资董事长、基金经理胡鲁滨先生做了主题报告,并与来自全国各地的投资者们进行了充分的互动交流。 本文为活动当日的内容摘要,内容略有删节,在此与大家分享。因原文篇幅较长,本次分享将分上下篇发出。 ...

大禾投资 · 私募04-08 08:31
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疫情起伏,聚焦内需 | 北京和聚投资二季度策略报告

“ 新冠肺炎疫情是对全球产业链安全的“大考”。对于追求利润的跨国企业而言,一定比例的分散和“备胎”可以降低单一供应链风险,但完全与中国供应链脱钩是困难的。“全球化”走向“多元化”是现实选择。” 市场回顾 新冠肺炎疫情对全球经济活动产生了巨大冲击。A股市场在2020年年初保持了活跃的...

北京和聚投资 · 私募04-02 15:07
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债多了到底愁不愁?

六禾投资 游晓慧 这是一个债多不愁、赖债还债、重头再来的经典故事。 编剧的框架叫:债务周期。 在短期债务周期中,A的收入增加、信贷增加、支出增加,一个人的支出是另一个人的收入,于是B的收入增加、信贷增加、支出增加,总支出增加从而驱动经济增长,直到总支出超过总产出,引发通胀,于是央...

六禾投资 · 私募03-22 14:46
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境外疫情肆虐,我们如何应对

公与之乘。战于长勺。公将鼓之。刿曰:“未可。” 齐人三鼓。刿曰:“可矣。” 齐师败绩。公将驰之。刿曰:“未可。” 下视其辙,登轼而望之,曰:“可矣。”遂逐齐师。 过去的这几天我一直在观察股市交易情况及市场参与者的情绪。上文是我这些天经常诵读的一篇古文。 境外疫情肆虐,患者人数激增...

股海十三年 · 私募03-18 09:29
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金融风暴中,你的锚在哪里?

六禾投资 夏晓辉 3月12日美股再次熔断后下跌10%,盘中美联储宣布向市场注资也无济于事,至此,道指在一月之内已经累积下跌28.3%。暴跌势头蔓延全球,多国股市出现熔断。 这是新冠病毒席卷全球后引发的另一场“血疫”,股市暴跌、石油暴跌、黄金和汇率动荡,投资者脸上写满恐慌。 3月13日,川普宣...

六禾投资 · 私募03-15 11:28
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大发3D私募明资道:坚持价值投资,只买对的,不买贵的

全昌明,大发3DID@明资道$私募工场(明资道一期)(P000375)$私募基金经理,注册管理会计师(CMA),中欧国际工商学院EMBA。1992年毕业于中山大学国际贸易专业,曾在知名跨国公司从事财务管理工作,担任过多家公司财务高管。拥有: 25+年的财务管理经验,对公司价值管理,股票估值有独到见解; 15+年...

大发3D私募 · 私募03-16 15:02
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未来视点丨中国战“疫”成功能否成为国际资金的避风港

无论未来将发生什么,2020年必将因开年就席卷全球的新冠肺炎疫情记入历史。截至3月6日,全球累计确诊已超10万人,海外自2月下旬逐渐进入蔓延态势后累计确诊已达21349人,蔓延超过80个国家。虽然这个数字跟国内确诊人数相比并不庞大,但是这仅仅是疫情在海外蔓延的开端,也就不难理解海外市场为什...

华夏未来资本 · 私募03-09 14:56
88.5万人阅读
 

【赠书!大发3D私募&重阳投资荐读第15期】谈谈你对不确定性的理解?

查理·芒格先生有一句广为流传的话:“我这一生当中,未曾见过不读书就智慧满满的人。没有。一个都没有。沃伦(巴菲特)的阅读量之大可能会让你感到吃惊。我和他一样。我的孩子们打趣我说,我就是一本长着两条腿的书。” 无可争辩,阅读是成长的重要途径之一 现在,大发3D私募联合重阳投资一起发起...

大发3D私募 · 私募03-05 15:52
99.4万人阅读
 

如何面对疫情的全球蔓延

上周,疫情开始在全球蔓延,韩国、日本、意大利、伊朗、美国都出现了不少新冠肺炎患者,不少城市宣布进入紧急状态,引起了全球资本市场的恐慌。 标普500指数一周下跌11.49%,为近百年来美股罕见,受此影响,周五沪深300大跌3.55%,创业板大跌5.70%,A股市场风险偏好急剧下行。 如何面对疫情的全球...

六禾投资 · 私募03-01 16:53
116.8万人阅读